tisdag 19 maj 2015

Superlånet vs Knockoutlånet

Jag har från tid till annan utnyttjat mig av Avanzas superlån när jag tyckt att jag sett ett köptillfälle och inte haft likvider tillgängligt, eller för att få en liten hävstång i mina placeringar.

När Avanza införde Superlånet låg räntan på Riksbankens reporänta +0,99% om jag minns rätt, och när lånet lanserades var det verkligen värt sitt namn Superlånet. Men på sen dess har räntan inte alls hängt med nedåt när riksbanken sänkt räntan utan den ligger fortfarande på 1,70 - 2,24% beroende på förmånsnivå.

Fram tills helt nyligen var Avanza helt ensamma om att erbjuda belåning av aktier till förmånlig ränta, även om Avanzas Superlån inte är lika förmånligt nu som när det lanserades pga att räntan inte följt med ner. Men nu har Nordnet tagit fram en liknande produkt som fullkomligt krossar Avanza på punkt efter punkt.

Här kommer en liten tabell som visar i grova drag på hur lånen är uppbyggda, framförallt är det intressant att jämföra Superlånet med Knockoutlånet 1. Tog med Knockoutlånet 2 för att visa att det finns en "Säkerhetszon" i fall ens belåning skulle falla ur ramen för Knockoutlånet 1. Ramlar man utan för ramen för Superlånet blir räntan runt 6% och samma sak om man även skulle hamna utanför ramen för Knockoutlånet 2.

SuperlånetKnockoutlånet 1Knockoutlånet 2
Ränta1,70-2,24%0,99%2,49%
Max Belåningsgrad35%40%60%
Belåningsbara AktierEndast utvaldaAlla belåningsbaraAlla belåningsbara
Minst antal belåningsbara Aktier3st eller Avanza Zerominst 5stminst 4st
Största enskilda placering49% alt 100% Zero20%25%
Syfte med lånVärdepapperslånValfrittValfritt

Rond 1: Räntan

Här vinner Nordnet på knockout, i genomsnitt halva räntan mot var en Avanzakund kan räkna med.

Vinnare: Nordnet

Rond 2: Belåningsgrad

Denna ronden är jämn, att Nordnet erbjuder 5% högre belåningsgrad är inte enbart av godo eftersom det kan innebära en högre risk om man utnyttjar lånet till max. 

Men om man med samma portfölj väljer att belåna sig med samma belåningsgrad, exempelvis 25%, ger Nordnets högre belåningsgrad en högre säkerhetsmarginal för att hamna utanför ramarna för lånet och därmed får högre ränta. Nordnet har även den extra säkerhetszonen Knockoutlånet 2.

Vinnare: Nordnet

Rond 3: Belåningsbara Aktier

Hos Avanza är endast visa utvalda aktier giltiga som underlag för Superlånet. På Nordnet ingår samtliga belåningsbara aktier som underlag för Knockoutlånet.

Här har Knockoutlånet förutsättningar att kunden betydligt större låneutrymme iom att alla belåningsbara aktier ingår och inte som hos Avanza endast utvalda svenska aktier.

Även denna rond är jämn då riskerna ökar om man belånar sig max, men med samma resonemang som i förra ronden ger det Nordnets kunder en större säkerhetsmarginal om man belånar sig för samma summa.

Vinnare: Nordnet

Rond 4: Minst antal belåningsbara aktier och största enskilda innehav 

På Avanza måste man ha minst 3st aktier som uppfyller villkoret för superlånet och ingen av dem får vara mer än 49% av totala underlaget. Alternativt kan du ha Avanza Zero den räknas som tre jämviktade aktier och ger dig därför möjlighet att låna 35 % av fondens värde.

På Nordnet måste du ha minst 5st olika aktier, men i praktiken 6st eftersom det enskilt största innehavet inte får vara större än 20%. Helst skall man nog ha upp mot 10st hyffsat jämviktade aktier  för att vara "säker" på att inget innehav blir större än 20%.

Enligt vad jag förstått faller inte hela lånet om nån enskild aktie skulle bli större än 49 resp 20%, bara det att den del som skjuter över inte kommer räknas som underlag för belåning.

Vinnare: Avanza/Oavgjort

Har man väldigt få aktier i sin portfölj eller vill ha möjlighet att ligga verkligt tungt i en aktie utan att förlora belåningsutrymme vinner Avanza, men för de flesta tror jag att denna rond kan ses som oavgjord då den inte påverkar nåt i praktiken.

Rond 5: Syfte med lån

Avanzas Superlån är ett rent värdepapperslån och skall användas till köp av värdepapper.

Nordnets knockoutlån kan användas precis som man själv önskar, eller som de skriver på Nordnetbloggen:  "Hur du använder pengarna är upp till dig. Förutom att investera ytterligare hos Nordnet kan du också välja att ta ut pengarna och betala av andra dyra lån."

Just detta tycker jag är helt fantastiskt med Knockoutlånet, du får en helt fantastisk möjlighet till en billig kredit om det skulle behövas.

Vinnare: Nordnet


Slutsats

Totalt sett en förkrossande seger för Nordnet, kan inte hitta nån egentlig fördel med att använda Avanzas Superlån istället för Nordnets Knockoutlån. Speciellt den låga räntan och möjligheten till att använda de lånade pengarna till vad man själv vill ser jag som de största fördelarna till Knockoutlånets favör.

Hur gör ni andra, använder ni belåning och i så fall har ni haft tankar på att byta till Nordnet (Om ni är kunder hos Avanza) för att ta del av knockoutlånet? 




lördag 9 maj 2015

Nya inköp

Kunde inte hålla mig ifrån köpknappen i torsdags så blev två nya små inköp. Ökade upp med 40st nya Castellum och 30st Klöver preferens.

Castellum har jag länge avsett att öka upp mitt innehav i, men har tyckt att priset vart lite väl högt. Men senaste veckans nedgång i aktien gjorde att ett tillfälle öppnade sig. Om börsen fortsätter ner i nästa vecka kan jag tänka mig att köpa på mig några mer.

Klövern var en omplacering från korträntefond, för att förhoppningsvis få en lite högre avkastning. Tanken med mina preferensaktier är att sälja av dem när räntan börjar stiga, får väl se hur man lyckas med den tajmingen. Risken finns ju att man tappar en hel av avkastningen då kursen sjunker vid en räntehöjning. Hur ser ni andra på preferensaktier, är det långsiktiga innehav eller har ni lite samma tankar som mig?


onsdag 6 maj 2015

Skakigt

Från toppen 27 april har portföljen tappat cirka 6-7% i värde. Men det gör ju det lite intressant att titta efter köplägen igen, men vill nog helst ha ner kurserna lika mycket till för jag skall trycka på köp.

ICA och Skanska släppte sina rapporter idag annars, men har inte hunnit kika på dem ordentligt ännu. Men av vad jag förstod kom de in lite sämre än förväntat, även om jag tycker av det lilla jag sett att de var helt OK.

Har utdelningar från HM och Akelius på väg in fortsätter fallet kanske det blir ett köp på fredag, eller om man avvaktar till den 12 då Grekland skall betala 750 miljoner i ränta till IMF. Hur kommer börsen reagera på en eventuell Grexit, någon som har några tankar?